BlackRock

Was ist das Be­son­dere an Ihr­em In­vest­ment­an­satz?

Wir kön­nen so­wohl auf das Wis­sen un­se­rer Ex­per­ten über die lo­ka­len und glo­ba­len Märk­te, als auch auf eine lang­jäh­ri­ge Er­fahr­ung und die er­prob­ten Ver­fahr­en un­se­rer Teams rund um den Glo­bus zu­rück­grei­fen. Un­ser tie­fes Ver­ständ­nis der lo­ka­len Märk­te und Bran­chen so­wie der auf­sichts­recht­li­chen Ent­wick­lun­gen er­mög­licht es uns, für un­se­re Kun­den in mehr als 100 Län­dern best­mög­li­che An­lage­chan­cen auf­zu­spü­ren. Un­se­re 135 In­vest­ment­teams in 30 Län­dern nu­tzen da­zu eine ge­mein­same Ri­si­ko- und In­vest­ment­platt­form Aladdin®.

Un­se­re wich­tig­ste Auf­gabe ist es, für un­se­re Kun­den heraus­ra­gen­de An­la­ge­er­geb­nis­se zu er­zie­len. Die Ver­wal­tung un­se­rer Port­fo­lios ba­siert auf ei­nem Team­an­satz, mit dem wir nicht nur die An­la­ge­zie­le un­se­rer Kun­den, son­dern auch die Heraus­for­der­ungen an den Märk­ten und die Ri­si­ken in ihr­en Port­fo­lios fest im Blick be­hal­ten.

Der aktuel­le ETF-Trend ist von den Fi­nanz­märk­ten nicht mehr weg­zu­den­ken und hat inner­halb kür­zes­ter Zeit ein ho­hes An­se­hen er­reicht. Wie be­wer­ten Sie die­sen Trend? Wann ist ein passi­ves In­stru­ment sinn­voll und wel­che Vor­tei­le bie­tet aus Ihrer Sicht ak­ti­ves Ma­nage­ment?

Un­se­re Kun­den pro­fi­tie­ren von un­se­rer Pro­dukt­viel­falt, die so­wohl ak­ti­ve als auch pas­si­ve An­lage­stra­te­gien um­fasst. ETFs sind bör­sen­ge­han­del­te In­vest­ment­fonds, die auf effi­zien­te und trans­pa­ren­te Wei­se Zu­gang zu Fi­nanz­märk­ten bie­ten kön­nen. Als pas­si­ve Fonds ver­su­chen sie, die­sel­be Wert­ent­wick­lung wie ein vor­ge­ge­be­ner In­dex zu er­rei­chen ab­züg­lich an­fal­len­der lau­fen­der Kos­ten. Im Ver­gleich zu ak­tiv ge­ma­nagten Fonds fal­len bei ETFs in der Re­gel nie­dri­ge­re lau­fen­de Kos­ten an.

Das In­te­res­se an ETFs wächst seit Jah­ren enorm. So stieg das An­la­ge­vo­lu­men in Eu­ro­pa in so­ge­nann­ten ETPs, also Ex­change Tra­ded Pro­ducts, von 133 Milli­ar­den US-Dollar im Jahr 2007 auf 783 Milli­ar­den US-Dollar En­de 2017. Das ent­spricht ei­nem Wachs­tum von knapp 20 % in 10 Jah­ren.

Doch ETFs sind kei­ne Alles­kön­ner. Um ver­schie­de­ne An­la­ge­zie­le, Wirt­schafts­ent­wick­lun­gen und mög­li­che Ri­si­ken zu be­rück­sich­ti­gen, ist eine ak­ti­ve Ver­mö­gens­allo­ka­tion un­ver­zicht­bar. In die­sem Be­wusst­sein hat Black­Rock auf der Ba­sis sei­nes com­puter­ge­stütz­ten An­sa­tzes zur Port­folio­kon­struk­tion und sei­ner um­fas­sen­den Ex­per­ti­se im Ma­nage­ment von Multi-Asset-Stra­te­gien ein attrak­ti­ves An­ge­bot von ak­tiv ge­manag­ten Multi-Asset-Port­fo­lios zu­sammen­ge­stellt. Um im Rah­men einer li­qui­den und kos­ten­effi­zien­ten Lö­sung für vol­le Trans­pa­renz und stär­ke­re Di­ver­si­fi­zie­rung zu sor­gen, wer­den Black­Rock Managed In­dex Port­fo­lios un­ter Ver­wen­dung von iShares ETFs und In­dex­fonds als kos­ten­gün­sti­ge Bau­stei­ne zu­sam­men­ge­stellt. Da­mit ha­ben An­le­ger Zu­gang zur Kom­pe­tenz des welt­weit größ­ten Ver­mö­gens­ver­wal­ters und tech­no­lo­gi­schen Vor­rei­ters im Asset Ma­nage­ment und pro­fi­tie­ren zu­sätz­lich von ETFs und da­mit von passi­ven An­la­ge­in­stru­men­ten, die sich in den letz­ten Jah­ren er­folg­reich am Markt eta­bliert ha­ben.

In un­se­rem Fonds­port­fo­lio Ak­tien Zu­kunfts­märk­te II se­tzen wir auf Fonds­stra­te­gien, die in auf­stre­ben­de Märk­te wie Asien, La­tein­ameri­ka und Ost­eu­ro­pa in­ves­tie­ren.  Häu­fig ber­gen In­vest­ments in Schwel­len­län­der auch hohe Ri­si­ken. Wa­rum sind die­se Märk­te auch wei­ter­hin be­son­ders viel­ver­spre­chend?

Die ver­schärf­ten Fi­nan­zie­rungs­be­ding­ung­en ma­chen sich be­son­ders bei In­vest­ments in Schwel­len­län­der be­merk­bar. Ein er­stark­en­der US-Dollar be­ein­träch­tigt die Wäh­run­gen von Län­dern, die be­son­ders auf Fremd­mit­tel­auf­nah­men in har­ter Wäh­rung an­ge­wie­sen sind und ho­he Au­ßen­han­dels­de­fi­zi­te auf­wei­sen. Die gu­te Nach­richt ist, dass vie­le Schwel­len­län­der heute bes­ser da­ste­hen als in ver­gang­en­en Kri­sen­zei­ten. Ihre Lei­stungs­bi­lan­zen ha­ben sich ver­bes­sert, sie sind be­reit, die geld­po­li­ti­schen Zü­gel zu straf­fen und in ei­ni­gen Fäl­len Struk­tur­re­for­men durch­zu­füh­ren, um dem Wachs­tum auf die Sprün­ge zu hel­fen.

Zu­dem soll­te bei In­vest­ments in Schwel­len­län­der stär­ker hin­ge­schaut wer­den. Es gab Zei­ten, wo na­he­zu alle Emerging- Markets-Re­gio­nen von ei­nem all­ge­mei­nen Boom des Seg­ments pro­fi­tie­ren konn­ten. Die­se Zei­ten schei­nen vor­bei. Ak­tuell er­schei­nen uns ge­ra­de asia­ti­sche Ak­tien po­ten­ziell attrak­ti­ver, nach dem aus un­se­rer Sicht über­trie­be­nen Kurs­rück­se­tzer der letz­ten Wo­chen.

Der Fonds Pers­pek­ti­ve In­ter­na­tio­nal II in­ves­tiert in den Fonds BGF Glo­bal Allo­cation Fund. Wie­so ist ein welt­wei­ter Misch­fonds wie die­ser vor­teil­haft für die Al­ters­vor­sor­ge?

Als flexi­ble glo­ba­le Multi-Asset-Stra­te­gie passt der Glo­bal Allo­cation Fund sein Port­fo­lio an sich än­dern­de Markt­be­ding­ung­en an. Der Fonds hat über mehr als 20 Jah­re sei­ne Viel­sei­tig­keit be­wie­sen: über Bullen- und Bä­ren­märk­te hin­weg attrak­tive Ren­di­te bei ei­nem Drit­tel we­ni­ger Ri­si­ko ver­gli­chen mit Ak­tien. Seit sei­ner Auf­le­gung bie­tet der Fonds An­le­gern lang­fris­ti­ges Ka­pi­tal­wachs­tum und Schutz vor Ver­lus­ten. Genau das wün­schen sich die An­leger für ihre Al­ters­vor­sor­ge.

^{Stand: Juli 2019}