Fidelity

Was ist das Be­son­de­re an Ihrem In­vest­ment­an­satz?

Neben 16 In­vest­ment­stand­or­ten und ei­ner glo­ba­len Prä­senz in 25 Län­dern hebt sich Fi­de­li­ty In­ter­na­tio­nal vor allem durch sein ein­zig­ar­ti­ges in­ter­nes In­vest­ment-Re­search von der Kon­kur­renz ab. Grund­sätz­lich kann man fest­hal­ten, dass wir für un­se­re Fonds ei­nen fun­da­men­ta­len Bottom-Up-In­vest­ment­pro­zess ver­wen­den. Wir le­gen gro­ßen Wert da­rauf, die be­triebs­wirt­schaft­li­chen Da­ten und das öko­no­mische Um­feld der Ti­tel, in die wir in­ves­tie­ren, im De­tail zu ver­ste­hen. Das gilt nicht nur für Ak­tien, son­dern eben­so für An­lei­hen und Geld­markt­pa­pie­re.

Durch Tref­fen mit Un­ter­neh­mens­ver­tre­tern ver­schie­de­ner Hie­rar­chie­ebe­nen und Fach­ab­tei­lun­gen ma­chen wir uns ein um­fas­sen­des Bild über das Po­ten­zial ei­nes Un­ter­neh­mens und sei­nes mög­li­chen zu­künf­ti­gen Ge­schäfts­er­folgs. Er­gänzt wird dies durch Ana­lysen des Un­ter­neh­mens­um­felds, wie etwa der Wett­be­wer­ber, Zu­lie­fer­er so­wie Kun­den­be­zie­hun­gen. Zu­sätz­lich ge­ben wir Stu­dien in Auf­trag, um Markt­po­ten­ziale ein­zel­ner Sek­to­ren oder Pro­dukt­inno­va­tio­nen von ex­ter­nen Fach­leu­ten va­li­die­ren zu las­sen – bei­spiels­wei­se für die Be­rei­che Me­di­zin­tech­nik, Brenn­stoff­zel­len und Bio­tech­no­lo­gie. Die­se Ab­deck­ung ei­nes gro­ßen Teils aller In­vest­ment­mög­lich­kei­ten macht uns na­he­zu un­ab­häng­ig von ex­ter­nem Re­search und ist ein Wett­be­werbs­vorteil.

Die Um­setz­ung die­ser Vor­tei­le durch ein mu­ti­ges Ab­wei­chen von den Bench­marks und sehr häu­fig ho­hen "active shares" ist da­bei ent­schei­dend, um un­se­ren Kun­den Fonds mit ei­nem lang­fris­ti­gen Mehr­wert über ei­nen ge­sam­ten Bör­sen­zy­klus an­bie­ten zu kön­nen.

Be­kannt­lich sind die Deut­schen nicht die größ­ten Ak­tien­in­ves­to­ren. Wie neh­men Sie den An­le­gern die Angst vor Ak­tien oder Fonds­in­vest­ments?

Das lang­an­hal­ten­de Nie­drig­zins­ni­veau macht vie­le klas­sische An­lage­for­men un­attrak­tiv, spe­ziell nach Ab­zug der In­fla­tion. Eine Al­ters­vor­sor­ge mit an­de­ren, uns Deut­schen teils un­ver­trau­ten oder we­ni­ger be­lieb­ten An­lage­for­men, wird zu­neh­mend wich­ti­ger. Fi­de­li­ty ist hier schon seit Be­ginn sei­ner Tä­tig­keit in Deutsch­land vor fast 30 Jah­ren ein ak­ti­ver Markt­teil­neh­mer, um die Idee des In­ves­tie­rens in Fonds an­statt ei­nes un­zeit­ge­mäßen, übermäßigen Spa­rens auf Kon­ten im Ge­dan­ken­gut der An­le­ger zu ver­an­kern. Be­kannt sind wir da­bei ge­rade für die Stär­ke, schwie­ri­ge Sach­ver­hal­te an­schau­lich und ein­fach zu ver­mitteln. Sei es in Ver­an­stal­tun­gen mit Kun­den, Mar­ke­ting­un­ter­la­gen für Be­ra­ter oder un­se­ren Online-Seminaren.

Fi­de­li­ty steht in Deutsch­land ins­be­son­dere für eu­ro­päische Ak­tien­fonds. In un­se­rem Fonds­port­fo­lio Ak­tien Eu­ro­pa II sind Sie mit den fol­gen­den Fi­de­li­ty-Fonds­stra­te­gien ver­tre­ten: Fi­de­li­ty Eu­ro­pean Dy­namic Growth, Fi­de­li­ty Eu­ro­pean Growth, Fi­de­li­ty Euro Blue Chip und Fi­de­li­ty Ger­ma­ny. Was macht ein In­vest­ment in Eu­ro­pa lang­fris­tig so in­te­re­ssant?

Aus un­se­rer Sicht bie­tet Eu­ro­pa spe­ziell aus mikro­öko­no­mi­scher Sicht auf die Un­ter­neh­men un­se­res Kon­ti­nents lang­fris­ti­ges Wachs­tums­po­ten­zial. Eu­ro­pa bie­tet eine Fül­le von hoch­qua­li­ta­ti­ven und inno­va­ti­ven Un­ter­neh­men. Eu­ro­päische Un­ter­neh­men wer­den zu­neh­mend in­ter­na­tio­na­ler und bie­ten durch ihre glo­ba­len Um­sätze ei­nen ho­hen Di­ver­si­fi­ka­tions­grad. Gut ein Dri­ttel der Top 100 der glo­ba­len Mar­ken stammt aus Eu­ro­pa, was die Att­rak­ti­vi­tät die­ser Un­ter­neh­men un­ter­mau­ert.

Vie­le eu­ro­päische Un­ter­neh­men ha­ben in der Pha­se nie­dri­ger Zin­sen so­li­de ge­wirt­schaf­tet, Ver­schul­dun­gen re­du­ziert so­wie teils ho­he Cash-Po­si­tio­nen auf­ge­baut. Die­ser Um­stand spie­gelt sich größ­ten­teils noch nicht in den Prei­sen wi­der. Eu­ro­päische Ak­tien no­tie­ren wei­ter­hin mit ei­nem Ab­schlag zu ihren Pen­dants in den USA und bie­ten für uns als Stock­picker mo­men­tan zahl­rei­che attraktive Mög­lich­kei­ten.

Aber auch aus makro­öko­no­mi­schem Blick­win­kel ist die La­ge oft bes­ser als die Stim­mung, die häu­fig durch die po­li­tischen Schlag­zei­len etwa aus Frank­reich oder Italien ge­trübt wird. Zahl­rei­che Staat­en be­fin­den sich nach über­wun­de­ner Krise im Auf­wind. Das Nie­drig­zins­ni­veau wird wei­ter an­dau­ern, eine struk­tu­rel­le Er­höh­ung der Zin­sen ist für Eu­ro­pa noch nicht in Sicht. Han­dels­strei­tig­kei­ten des US-Prä­si­den­ten kon­zen­trie­ren sich mo­men­tan auf an­de­re Welt­re­gio­nen. Eu­ro­pa bie­tet so­wohl An­lage­chan­cen in arri­vier­te In­du­strie­län­der als auch in wachs­tums­star­ke Nach­züg­ler spe­ziell im Os­ten des Kon­ti­nents.

Die ge­nann­ten Fonds­stra­te­gien im Ak­tien Eu­ro­pa II er­ach­ten wir da­her als sinn­vol­le In­vest­ments der Al­ters­vor­sor­ge denn sie sind in Ak­tien in­ves­tiert, die lang­fris­tig von struk­tu­rel­lem Wachs­tum pro­fi­tie­ren. Au­ßer­dem tra­gen sie durch bran­chen­über­grei­fen­de Di­ver­si­fi­ka­tion zur Mäßi­gung des An­la­ge­ri­si­kos bei.